펀더멘탈과 모멘텀

펀더멘탈

펀더멘탈(Fundamentals)은 사전적으로 기초, 기본, 핵심이라는 뜻을 가지고 있습니다. 경제학에서는 한나라의 경제가 얼마나

건강하고 튼튼한지를 나타낼 때 사용하며 한 나라의 경제 상태를 표현하는데 있어 가장 기초적인 자료인 주요 거시경제지표 입니다.
펀더멘탈은 국제경제 안정에 필요한 가장 기초적인 조건들이고, 이 펀더멘탈의 균형이 붕괴되면 각 구간의

통화가치의 변동이 발생하면서 세계경제는 안정을 잃게 됩니다. 주식에서의 펀더멘탈은 기업기초로 해석할 수 있으며,

기업의 재정적 상태를 평가하는데 있어 가장 기본이 되는 지표들을 이르는말입니다. 즉, 매출과 재무건전성 등을 뜻한다고 봅니다.

 펀더멘탈이 좋은 기업은 호재가 있을 시 튼튼한 기초를 기반으로 주가 상승을 이어갈 수 있고
악재가 나오더라도 기초가 튼튼하기 때문에 하락세를 어느정도 완화하거나 금방 극복하지만 펀더멘탈이 좋지 않은 기업의 경우는

호재가 있더라도 세력의 타겟이 되어 불안정안 주가 흐름을 나타내면서 혹여라도 악재가 발생한다면 바로 무너져내릴 수 있습니다.

펀더멘털 투자는 기업의 실적, 밸류에이션, 경쟁력 등 회사나 종목이 성장할 가능석을 분석합니다.

일반적으로 저평가 된 우량 종목을 매수 후 시장에서 해당 종목의 가치가 상승하는 것을

기다리는 투자이기 때문에 모멘텀 투자에 비해 중장기적인 투자가 이루어질 수 있습니다.

모멘텀

모멘텀(Momentum)은 운동량이나 가속도를 의미하는 물리학 용어입니다. 이 모멘텀이 주식에서는 주가의 오름세나 내림세에 얼마나

가속이 붙을 것인지를 뜻하는 말로 사용합니다.  모멘텀은 단기간 동안에 주가가 변해 온 양을 측정하는 지표로 이동평균선 외에

최근 투자자들이 상당히 많이 이용하는 지표로 간단하고, 용도가 다양하며, 선도지표 역할을 수행하여

인기가 높은 지표입니다. 모멘텀은 현재 가격에서 일정기간 전의 가격을 차감하여 산출하므로 수식이 간단하고,

가격의 방향에 따라가기 보다는 가격의 방향이 변하기 전에 이 지표의 방향이 먼저 변하므로 선도지표로서의 역할을 하게 됩니다.

과거와 현재의 주가 흐름 패턴을 분석하여 투자하는 방식으로 예를 들어, 최근 3개월에서 12개월동안의 수익률과

그 추이가 좋은 기업을 매수하고 같은 기간 반대의 양상을 보이는 주식은 매도하는것입니다.

하지만 과거 수익률이 비래 수익률을 보장하지 않기 때문에 모멘텀을 무조건 과신하는것은 위험한 투자일 수 있습니다.

모멘텀은 ' 이 주식이 오르는 힘이 얼마나 강한지 ' 를 본다면 펀더멘털은 ' 이 주식이 얼마나 안정적인지 ' 를 중점으로 두시면 됩니다.

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